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SOCIEDADES ANONIMAS CHILENAS - ACCIONES - ADQUISICION A TRAVES DE CANJE CON ADRS (AMERICAN DEPOSITARY RECEIPT) - SISTEMA DE VALORIZACION FIFO O LIFO - COSTO DIRECTO DE VENTA DE TALES ACCIONES - DETERMINACION.


1.- UNA INSTITUCION BANCARIA HA CONSULTADO A ESTA DIRECCION NACIONAL DEL SERVICIO DE IMPUESTOS INTERNOS SOBRE EL SISTEMA DE VALORIZACION DE LAS ACCIONES DE SOCIEDADES ANONIMAS CHILENAS CANJEADAS POR ADRS, ELLO EN CONSIDERACION A QUE DE ACUERDO A MODIFICACIONES INTRODUCIDAS AL CAPITULO XXVI DEL COMPENDIO DE NORMAS DE CAMBIOS INTERNACIONALES DEL BANCO CENTRAL DE CHILE, ACTUALMENTE UN INVERSIONISTA EXTRANJERO PUEDE REALIZAR EL REFERIDO CANJE Y VENDER LAS ACCIONES CON POSTERIORIDAD TOTAL O PARCIALMENTE.

EL CITADO BANCO SEÑALA QUE, EN TAL SENTIDO, SE HA SUSCITADO EL PROBLEMA DE VALORIZAR O COSTEAR LAS VENTAS DE LAS ACCIONES PARA DETERMINAR LA GANANCIA DE CAPITAL AFECTA AL IMPUESTO ADICIONAL O LA EVENTUAL PERDIDA OBTENIDA, INDICANDO QUE AL EFECTO EXISTE LA POSIBILIDAD DE ASUMIR QUE EN PRIMER LUGAR SE VENDEN LAS ACCIONES CANJEADAS MAS ANTIGUAS (FIFO) O LAS MAS NUEVAS (LIFO), O BIEN, SE DETERMINE UN PROMEDIO DE LOS VALORES DE ADQUISICION (PRECIO MEDIO PONDERADO).

2.- SOBRE EL PARTICULAR, CABE INFORMAR PRIMERAMENTE, QUE ESTA DIRECCION A FIN DE CONTAR CON EL MAXIMO DE ANTECEDENTES PARA DAR RESPUESTA A SU PRESENTACION, MEDIANTE OFICIO NO. 2.836, DE FECHA 10.08.1994, CONSULTO A LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS, ACERCA DE LA EXISTENCIA DE NORMAS O INSTRUCCIONES IMPARTIDAS POR ESE ORGANISMO QUE OBLIGARAN A UNA CLARA IDENTIFICACION DE LOS VALORES O ACCIONES QUE SE CANJEAN O ENAJENAN, SEGUN CORRESPONDA; RESPUESTA QUE FUE RECIBIDA A TRAVES DEL OFICIO NO. 2.500, DE FECHA 07 DE JUNIO DE 1995.

3.- AHORA BIEN, LA LETRA A) DEL NO. 8 DEL ARTICULO 17 DE LA LEY DE LA RENTA, EN CONCORDANCIA CON LO SEÑALADO POR EL INCISO SEGUNDO DE DICHO NUMERO Y ARTICULO 18 DE LA MISMA LEY, QUE FIJA LA TRIBUTACION DEL MAYOR VALOR OBTENIDO EN LA ENAJENACION DE ACCIONES, NO ESTABLECE UN METODO ESPECIFICO PARA DETERMINAR EL COSTO DE VENTA DE LAS ACCIONES QUE SE TRANSFIEREN - COMO OCURRE POR EJEMPLO PARA FIJAR EL COSTO DIRECTO DE VENTA DE LAS MERCADERIAS, MATERIAS PRIMAS Y OTROS BIENES DEL ACTIVO REALIZABLE, CONFORME A LO DISPUESTO POR EL ARTICULO 30 DE LA LEY- INDICANDO SOLO DICHA DISPOSICION LEGAL QUE EL MAYOR VALOR OBTENIDO EN LA ENAJENACION DE TALES TITULOS, ESTARA AFECTO A UNA TRIBUTACION UNICA ESPECIAL O AL REGIMEN GENERAL DE LA LEY DE LA RENTA, DEPENDIENDO LA APLICACION DE UNA U OTRA IMPOSICION, DEL CUMPLIMIENTO DE LAS CONDICIONES QUE SE EXIGEN PARA CADA CASO.

AGREGA LA CITADA NORMA, QUE EL MAYOR VALOR OBTENIDO EN LA CESION DE ACCIONES, SE DETERMINARA DEDUCIENDO DEL PRECIO DE VENTA DE LOS TITULOS, FIJADO EN EL RESPECTIVO CONTRATO, INSTRUMENTO U OPERACION, EL PRECIO DE ADQUISICION DE LAS MISMAS, ACTUALIZADO ESTE ULTIMO EN LA FORMA QUE SEÑALA EL MENCIONADO PRECEPTO LEGAL.

4.- EN CONSECUENCIA, Y CONFORME A LO EXPUESTO EN EL NUMERO PRECEDENTE, SE CONCLUYE QUE LOS CONTRIBUYENTES QUE TENGAN ACCIONES DE UNA MISMA EMPRESA Y DE IGUALES CARACTERISTICAS, ADQUIRIDAS EN DISTINTAS FECHAS -INCLUYENDO LA SITUACION CUANDO DICHOS TITULOS SEAN REPRESENTATIVOS DE ADRS- EL COSTO DIRECTO DE VENTA DE TALES ACCIONES, SERA DETERMINADO, A JUICIO EXCLUSIVO, POR EL PROPIO CONTRIBUYENTE, YA QUE ES LA UNICA PERSONA VALIDAMENTE CAPACITADA PARA DECIDIR QUE ACCIONES SON LAS QUE ESTA VENDIENDO, SIN PERJUICIO DE PODER UTILIZAR EN LA ESPECIE, A ELECCION DEL CONTRIBUYENTE, CUALQUIERA DE LOS DOS PRIMEROS METODOS QUE INDICA EL BANCO RECURRENTE EN SU PRESENTACION, ESTO ES, EL SISTEMA FIFO O LIFO, SIN QUE SEA POSIBLE UTILIZAR EL METODO PROMEDIO PONDERADO, YA QUE ESTA ULTIMA MODALIDAD DE COSTEO ALTERA EL PRECIO DE ADQUISICION DE LAS ACCIONES, LO CUAL NO SE AJUSTA A LO DISPUESTO POR LA NORMA LEGAL QUE REGULA LA TRIBUTACION DE ESTE TIPO DE OPERACIONES.